民生证券股份有限公司吕伟,杨立天近期对萤石收罗进行酌量并发布了酌量施展《公司点评：AI+云重塑将来智能生态，AI末端放量在即》，赐与萤石收罗买入评级。

萤石收罗(688475)

事件：2025年2月19日苹果将举办新品发布会，并发出预报——准备好意志苹果眷属的最新成员，有望催化环球智能家居第二增长弧线。

萤石收罗多维度末端家具矩阵布局造获胜绩增长发力点。

RK3家庭处事机器东谈主在萤石蓝海大模子的提拔下，内置了基于多模态大模子的数字东谈主交互，集成多种手段及处事，动作家庭医师，不错为老东谈主提供吃药提醒、视觉摔倒检测、线上视频问诊等脾气功能；动作家庭老练，不错通过坐姿检测算法匡助小一又友法例坐姿，并提供绘本阅读、功课改削等处事。

视频通话录像机S10为萤石在2024年推出的全新方法的智能录像机家具，引入双向可视的功能，得志用户的双向护理需求。

TAMO出动护理录像机基于萤石自研的通顺均衡系统及智能判辨系统，具备敏捷、宏大的通顺才气，集成的宠物识别才气及跟班才气，加上格外设立的内置激光器和逗猫棒接口，让宠主出门时也可良友为止TAMO与宠物互动玩耍。

萤石云视觉商用清洁机器东谈主BS1创举性地选拔多录像头视觉系统进行定位导航，自研了“多目视觉算计系统ezMultiVCS++”，超强清洁才气搭配超能超能基站，深度清洁，高度自动化；先进的萤石多目视觉算计系统大致在复杂环境精确导航定位、及时精确避障，适用于写字楼、展厅、阛阓等中袖珍场景。

智能入户方面，2023年公司发布了多个系列的东谈主脸视频智能锁，168迪士尼彩乐园手机版最初引颈智能锁行业参加双摄+东谈主脸期间。

中长久AI+云化策略下明确萤石收罗的中枢竞争力。

环球化物联网云处事平台处事提供商。萤石物联网云平台通过构建多半据中心+就近处事点的容颜处事于环球客户。截止到2023年底，云平台上的建设接入数跨越2.5亿，其中视频类建设跨越2亿。面向消耗者用户，萤石物联网云平台通过“萤石云视频”运用，围绕活命、责任场景空间提供智能化处事；面向B端客户，萤石云迟缓将累积的时候才气和运营诠释怒放出来，造周全栈怒放的PaaS平台处事，输出平台怒放才气。

投资提议：在以苹果为首的科技巨头明确AI末端或成为下一个发展干线前提下，萤石收罗已提前布局并发布多款市场认同的AI末端，中长久在AI+云化策略下或将握续受益，咱们瞻望2024-2026年公司营收分手为54.79、64.12、78.68亿元，EPS分手为0.73、0.91、1.22元，2025年2月19日收盘价对应市盈率分手55X、44X、33X，守护“推选”评级。

风险指示：时候发展不笃定，行业竞争加重。

证券之星数据中心左证近三年发布的研报数据算计，华泰证券谢春生酌量员团队对该股酌量较为长远，近三年预测准确度均值为80%，其预测2024年度包摄净利润为盈利5.55亿，左证现价换算的预测PE为56.2。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级4家，增握评级1家；以前90天内机构推测打算均价为36.02。

以上执行为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号）迪士尼彩乐园哪个是真，不组成投资提议。

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