迪士尼彩乐园开发 华尔街见闻早餐FM-Radio | 2025年2月14日
发布日期：2024-01-14 18:25 点击次数：168
华见晨安之声
商场概述
好意思国PPI浮松商场对好意思联储柔柔的PCE通胀的担忧，关税落地滞后，标普停战指反弹，标普贴近记录高位，纳指收涨1.5%。特斯拉涨近6%，涨超3%，台积电好意思股跌超2%，绩优AppLovin暴涨24%，GameStop盘后一度涨近20%。
中概指数涨超1%，配合音信助百度收涨3.5%。泛欧股指和德股四日连创历史新高，汽车板块大涨4.6%。
好意思国PPI公布后，10年期好意思债收益率一度跳水10个基点。关税音信后，黄金刷新日高；好意思元指数创两周新低，加元刷新两月高位，墨西哥比索盘中转涨；离岸东谈主民币盘中涨超400点、涨破7.27至两周高位。
比特币一度跌近3000好意思元跌破9.6万关隘。俄乌停战在望，原油两日回落。
亚洲时段，港股尾盘跳水，恒科指跌近1%，改变高后转跌，A股颤动收跌，阿里见地强势。
要闻中国央行：择机调整优化计策力度和节拍，促进物价合理回升，密切柔柔国外主要央行货币计策变化，小心资金空转，增强外汇商场韧性。告示将对好意思生意伙伴征收平等关税，未阐明何时纳税。媒体称平等关税可能4月1日奏效。好意思国1月PPI同比增幅为近两年新高，但与PCE通胀磋磨部分显温顺。特朗普与俄乌总统通电话，除了“停战、互访、还钱”，还谈到乌克兰加入北约不切实质。好意思财长访乌，盯着5000亿好意思元稀土，好意思国度安全照顾人：咱们需要收回对乌军事解救成本。好意思财长示意将“变现”联邦钞票，好意思银好意思林觉得固定钞票、政府复古企业投资（房利好意思/房地好意思）、金银储备是可能被“变现”的限制。马斯克放话要“破除”好意思国联邦政府机构，7.5万公事员已采用买断。报谈称苹果不竭与配合，为中国iPhone用户诞生AI功能，百度好意思股盘前涨约4.5%，收涨3.5%。炸出GPT-5后，DeepSeek又逼出了跳票的Grok 3。Anthropic新模子发布在即，“滑动比例”助企业降本增效，编程材干超o3-mini。商场收报
好意思股：谈指涨0.77%，标普500指数涨1.04%，纳斯达克涨1.5%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收涨1.09%，贯串四个往复日创收盘历史新高。德国DAX 30指数收涨2.09%。法国CAC 40指数收涨1.52%。英国富时100指数收跌0.49%。
A股：沪指跌0.42%，深成指跌0.77%，创业板指跌0.71%。
债市：好意思国10年期国债收益率着落10.37个基点，刷新日低至4.5152%。两年期好意思债收益率跌5.02个基点，报4.3046%。
商品：WTI 3月原油期货收跌0.08好意思元，跌幅0.11%，报71.29好意思元/桶。布伦特4月原油期货收跌0.16好意思元，跌幅0.21%，报75.02好意思元/桶。
要闻笃定
寰球重磅
中国央行：择机调整优化计策力度和节拍，促进物价合理回升，密切柔柔国外主要央行货币计策变化，小心资金空转，增强外汇商场韧性。
下一阶段，保抓融资和货币总量合理增长。强化逆周期诊治，凭据国表里经济金融地方和金融商场运行情况，择机调整优化计策力度和节拍。密切柔柔国外主要央行货币计策变化，抓续加强对银行体系流动性供乞降金融商场变化的分析监测，纯真灵验开展公开商场操作，详尽期骗利率、入款准备金率等多种货币计策用具，保抓流动性充裕。增强外汇商场韧性，刚毅对商场顺周期步履进行纠偏。在最新的货币计策履行报告中，央行通过专栏的神色系统梳理了货币计策用具沿革与改变。涵盖了入款准备金、再贷款、公开商场操作三大传统货币计策用具，也详解了旧年新创设本钱商场两项用具和待业金融的实施情况。
特朗普告示将对好意思生意伙伴征收平等关税，未阐明何时纳税。媒体称平等关税不会周四就奏效、可能4月1日奏效，后好意思元指数刷新一周低位、加元刷新两月高位、墨西哥比索转涨。特朗普称决定征收平等关税、将斟酌对使用升值税轨制的国度加征关税，汽车、芯片和药品的关税将高于平等关税，加元回吐涨幅，墨西哥比索短线转跌，通用汽车刷新日低。特朗普未立即实行平等关税、或4月初启动，三大好意思股指刷新日高。离岸东谈主民币一度涨超400点、涨破7.28。
好意思银觉得，好意思国关税的第一轮影响复古好意思元，但第二轮的谬误影响可能会削弱好意思元。固然好意思国对生意的依赖较小，但要是与全国其他国度顽抗则更脆弱，好意思元的强势地位可能被逆转。好意思股抛售、相对鸽派的好意思联储好意思国永恒增长走弱也将削弱好意思元。
好意思国1月PPI同比增幅为近两年新高，但与PCE通胀磋磨部分显温顺。继昨日CPI数据超预期后，好意思国1月PPI也坚挺，数据大幅裁汰了好意思联储降息次数的预期。不外，由于组成好意思联储最深爱的个东谈主奢侈支拨（PCE）价钱指数的PPI因素——金融和医疗保健行状在1月理解疲软，“新好意思联储通信社”展望，中枢PCE的涨幅将远低于CPI。商场对这份PPI报告反应鸽派。
特朗普与俄乌总统通电话，除了“停战、互访、还钱”，还谈到乌克兰加入北约不切实质。好意思财长访乌，盯着5000亿好意思元稀土，好意思国度安全照顾人：咱们需要收回对乌军事解救成本。
好意思国国防部长海格塞斯也强调，乌克兰收复到2014年前的范围不履行，在与俄罗斯停战后加入北约不履行，好意思军不会被部署到乌克兰。好意思国财政部长贝森特将前去乌克兰与乌总统泽连斯基会面，磋议怎么收尾俄乌破损。此外，贝森特还将与乌方磋议好意思国怎么取得乌克兰的稀土、能源等，也会评论乌克兰一些国有企业的改日。当被问及是否复古泽连斯基在收尾破损的任何左券中割让或交换地盘时，特朗普显露，“他将不得不作念他必须作念的事情”。特朗普还称，“然而，你知谈，委婉地说，他的民调数据不是终点好”。特朗普的“俄乌停战规划”意味什么？据彭博经济研究估算，改日十年，欧洲主要国度为保护乌克兰和加强本身军事力量，可能需要非常支拨3.1万亿好意思元。好意思国或不竭发“军火财”，好意思国官员表态，他们但愿看到欧洲国度购买更多的好意思国军事系统。
好意思财长示意将“变现”联邦钞票，哪些钞票可能会被摆“货架”？好意思银好意思林觉得固定钞票（PP&E）、政府复古企业（GSE）投资（房利好意思/房地好意思），以及黄金和白银储备是三个可能被“变现”的钞票限制，但在财政部长贝森特提供更着实的细节之前，好意思国任何钞票货币化的可能性仍然很低。
马斯克放话要“破除”好意思国联邦政府机构，7.5万公事员已采用买断。媒体报谈，在好意思国联邦政府自发辞职规划（voluntary resignation program）中，已有75,000名来自不同联邦机构的使命主谈主员弃取下野。这一数字仅占240万名联邦文职雇员的3%，远低于白宫新闻文书Karoline Leavitt设定的5%-10%指标。
报谈称苹果不竭与百度配合，为中国iPhone用户诞生AI功能，百度好意思股盘前涨约4.5%，迪士尼彩乐园收涨3.5%。The Information报谈称，百度现在正在诞生两项要紧的AI功能：一个有时管理图像和文本的AI驱动搜索功能，和华文版Siri语音助手的升级。这些功能属于苹果Apple Intelligence套件的一部分。
炸出GPT-5后，DeepSeek又逼出了跳票的Grok 3。马斯克显露，Grok 3“聪惠得吓东谈主”，在测试中的理解越过了咱们所知的任何已发布居品。咱们已参加终末阶段，Grok 3将在精炼一到两周内发布。
Anthropic新模子发布在即，“滑动比例”助企业降本增效，编程材干超o3-mini。AI竞赛愈演愈烈，据媒体报谈，Anthropic的下一个主要AI模子可能会在几周内问世。该模子将深度推理与快速反应相敬如宾，并提供一种新颖的“滑动比例”功能，诞生者可通过滑动条精准限制打算资源，诊治推理深度和模子反当令候，从而优化成本。早期测试领路，与OpenAI的o3-mini比较，其编码材干更出色。
国内宏不雅
开年的深圳楼市有点太不测。深圳楼市成交趋势从旧年10月启动好转，到本年1、2月，更是迎来了一个透澈回转，1月一手成交甚而进步了前三年。分析觉得，原因包括此时深圳还是来到了价钱底线、旧年9月底以来多样计策换取，首付和贷款利率王人极端低，还有多数港东谈主北上。
国内公司
中国科技钞票重估叙事的焦点：重估。商场的下一个AI叙事中枢，会是阿里对AI和云的Capex吗？
瑞银给了份对标名单：寒武纪对英伟达，小米对特斯拉，中芯国际对台积电。瑞银显露，寒武纪的估值比英伟达高三倍，小米和理念念的估值诀别比特斯拉低80%和90%，中芯国际的估值比台积电低15%。
华虹半导体四季度销售收入同比增长18.4%，净利润因外币汇兑损失转亏。公司展望，一季度销售收入约在5.3 亿好意思元至5.5亿好意思元之间，毛利率约在9%至11%之间。
国外宏不雅
高盛高管：这是我本季度终末一封看涨好意思股的邮件。高盛集团策略师、寰球商场董事总司理Scott Rubner显露，好意思国股市行将迎来一波空头要紧，现时好意思股商场正变得越来越拥堵，逢低买入的能源正在减轻，接近负面的季节性因素。Rubner建议柔柔一些战术性看跌往复策略。
达利欧严厉告戒：好意思国要立即幅削减债务，不然经济将濒临“腹黑病”危险。达利欧显露，特朗普应该甘心将好意思国预算赤字从GDP的7.5%削减至3%；要是不遴荐步履，好意思国可能濒临债券商场腹黑病发作”。此外，他还觉得私东谈主信贷限制存在“债务蚀本螺旋”风险。
好意思国上周首申东谈主数为21.3万，低于预期的21.6万和前值的21.9万。当周续请休闲施助东谈主数为185万东谈主，低于预期值188.2万东谈主和前值188.6万东谈主。
英国四季度GDP不测正增长，央行降息预期大幅降温。2024年第四季度英国GDP环比增长0.1%，超出预期值的-0.1%，比较于第三季度的稳妥理解存所加速。小幅回暖可能会鄙人月预算包袱办公室发布新预测之前，提高政府的信心。往复员减少了对英国央行的降息押注，展望本年将再下调56个基点。
中信建投：高大叙事下，黄金不竭上升存疑。中信建投觉得，短期而言，主流逻辑和往复情况，能否不竭催化金价，均存疑。当实质利率无法讲授的金价涨幅达到8%近邻，金价上升可能暂停。好意思国债务模子看，金价已进步95%预测区间上沿。央行购金节拍与金价权贵负磋磨，即金价大幅上升后，央行未必追高，更可能逆势诊治。
IEA月报：寰球石油供应实足缩减，需求增长强盛。IEA将2025年寰球石油供应实足预期削减了约50%，至45万桶/日。展望2025年寰球石油供应量将增多160万桶/日，至1.045亿桶，寰球石油需求有望在本年达到创记录的日均1.04亿桶。
国外公司
马斯克强购OpenAI，这对特斯拉是大利空？报谈称马斯克拟组建财团收购OpenAI，特斯拉投资者悲痛马斯克的可贵力被其他平台散播。2022年4月初，马斯克初度泄露抓有Twitter股权后，特斯拉的市值暴跌逾三分之二。
马斯克给出撤退974亿好意思元“诞妄”收购提案的条款：OpenAI保抓非渔利。马斯克偏激他投资者曾集结冷漠以974亿好意思元收购OpenAI的非渔利部门。OpenAI首席履行官Sam Altman已公开拒却了马斯克的提案，并显露马斯克此举是“减缓竞争敌手发展设施”的技能。周三法庭文献领路，要是ChatGPT诞生商OpenAI住手向渔利性实体转念，马斯克将撤退该收购提案。
除了浏览器外，谷歌搜索的市占率也是导火索。谷歌与有一个搜索引擎独占协议，那就是谷歌每年向苹果孝敬一笔“小钱”，苹果就“勉为其难”地把Safari的默认搜索引擎设为谷歌搜索。这笔“小钱”在2021年是180亿美元、2022年是200亿美元，都快追上苹果每年2成的运营收入了。再加上谷歌在自家安卓上默认的谷歌搜索份额，谷歌被司法部裁定为垄断也不冤了。
毛戈平终于登陆资本市场，成为“港股国货彩妆第一股”。
孙正义旗下Arm正在诞生自家芯片，锁定Meta为首批客户，股价大涨。据英国金融时报报谈，Arm规划于本年推出首款自主研发的芯片，展望最早在夏日亮相。新芯片将动作大型数据中心行状器的CPU平台，基于可定制化瞎想，出产可能外包给台积电等专科制造商。Arm此举瑰丽着其业务形状的变革，可能重塑7000亿好意思元半导体产业的力量均衡。
Meta是“DeepSeek冲击”最大抱团对象，连涨17天，创纳斯达克记录！畴昔17日，Meta股价上升近20%，在DeepSeek掀起一众科技股后，投资者纷纷抱团买入Meta。而在发布了令东谈主亮眼的Q4财报后，Meta股价上升的速率又进一步加速。
行业/见地
1、BBU：天风证券深度研报指出，BBU迎来增长机会。英伟达将BBU列为AI行状器的标配，怒放BBU产业链的商场空间，英伟达电源供应链上的企业有望成为中枢受益者。
2、煤炭：国海证券研报对新疆煤炭商场的供需进行了翔实梳理分析，举座来看，新疆煤炭供需双强，改日三载蕃昌而上，而提前在新疆布局煤炭产能的企业有望享受地区红利，增厚企业事迹。
3、激光雷达：华西证券指出，比亚迪全面发力智驾带来权贵的鲇鱼效应，各车企将加速智能化发展，激光雷达启动在10-20万价钱带车型启动渗入；此外，跟着自动驾驶轨则完善及智驾工夫快速发展，2025年L3自动驾驶有望罢了0-1落地。L3自动驾驶相较L2，安全性要求大大提高，激光雷达单车设立数目有望提高。
4、有机硅：据百川盈孚信息，2月12日有机硅华东商场价13500元/吨，较上一往复日上升700元/吨，涨幅5.5%，现时各有机硅主流单体厂家挺价意愿热烈，出厂报价纷纷上调。招商证券指出，由于改日几年有机硅行业无新增产能，下流商场需求保抓较快增长，行业供需关系将抓续改善。
本日要闻前瞻
中国四季度时时帐初值。
好意思国1月零卖销售。
欧元区四季度GDP。
2月14日至16日在德国举办的慕尼黑会议，好意思国或公布收尾俄乌破损规划。
印度总理莫迪看望华盛顿，与好意思国总统特朗普会晤。
<全文完>